政策更新

首页 分析师观点 政策更新

调整电价对于2018年市场预期的影响

分析師 | 王淑娟

一、综述

1、对于地面电站的影响(普通电站、集中扶贫、地面分布式)
抢630的项目规模在8GW左右;抢1231的项目规模在2~3GW。 此类项目总规模为10GW左右

2、领跑者项目
1)可能会出现4毛以内的中标电价;
2)高效组件、双面组件及跟踪式支架将被采用,实现LCOE的降低。

3、户用光伏项目
电价下调后收益变差仅略高于贷款成本,将打击目前以贷款为主的推广模式,影响户用的爆发式增长。然而,由于目前很多大企业都在参与到户用的投资和推广当中,预期明年的安装量应该能达到80万套以上,总规模在6GW左右。

4、工商业屋顶分布式光伏项目
不对称调价使“自发自用、余电上网”的分布式效益远高于“全额上网”,且受益于分布式电量交易试点的推广,目前“全额上网”为主的分布式市场将被改变。

5、村级扶贫(含户用)
此次调价的最大受益类型,但规模受国家颁布的指标限制。

6、综合
可能会首次出现,分布式的新增装机规模超过地面电站。

详细说明见下文分析。

二、对于地面电站的影响(普通电站、集中扶贫、地面分布式)

1、2017年的项目抢630

2017年一共有14.4GW的集中式光伏电站指标。其中,7.2GW以上给了集中式扶贫。由于2016年的指标分配过程中,多省采取了“先建先得”的办法,造成大量已经建成电站无指标。2016年底紧急增补了一批,但仍有大量开建、建成无指标的项目。如,河北省、山东省获得2017年指标的项目,大量是630前并网或者已经开工、2017年底能并网的项目。

根据之前的分析,全国存在6GW以上建成但无指标的项目。因此,2017年14.4GW的指标结转到2018年并网,即需要抢630的项目,约为8GW左右。

2、2018年的项目抢1231

由于2019年无630,因此进入2018年13.9GW指标盘子的项目会出现抢1231的状况。

然而,考虑以下4个因素:
1)很多省份2017年底的指标分配尚未完。2017年春节在2月中旬,630之前有多个重要事项,国家层面的两会、领跑者和超跑者项目招标、抢630并网。因此,大部分省份2018年的指标分配估计要到630后完成。

2)考虑到项目拿到指标后,要有半年以上的时间开展土地、电网、环评等手续的办理,工程及设备招投标,项目建设及并网等工作。

3)采用新电价后,而且要在新电价基础上进行竞价,由于630前投资无法降到预期水平,项目无法达到各公司要求的8%基准收益,会影响业务的投资积极性。

4)2019年的电价调整幅度、设备价格走势在3个月前很难预测,且目前指标分配均采用“竞争性配置”的政策;因此投资商不敢在电价、设备价格无预期的情况下贸然抢1231。

因此,个人认为,2018年13.9GW的项目,在当年的并网量并不会很多,预计2~3GW。综上所述,认为2018年并网的普通地面电站大概在8~10GW。

三、领跑者电价会创新低

2017年5.5GW的领跑者预计有1GW要在2018年并网;根据能源局文件,2018年8GW的项目,明确只有5GW在2018年并网,1.5GW要在2019年并网,剩余1.5GW还未进行城市分配,预计也要在2019年并网。

值得注意的是,2017年的领跑者中标电价比当时的标杆电价下降了15%~44%,各基地平均下降15%~36%(不含河北奥运走廊)。

表1:第二批领跑者项目中标电价概况

因此,受0.55元/kWh、0.65元/kWh、0.75元/kWh的影响,预计2018年的领跑者投标中,电价会创新低,可能在格尔木、德令哈、达拉特旗出现0.4元/kWh的超低电价。技术方面,两类降本增效的手段将在领跑者中受青睐:

1)采用高效组件、双面组件,从而降低BOS成本;
2)采用跟踪支架、可调支架,从而提高发电量。

四、户用光伏项目

由于户用项目造价相对较高,在2017年旧电价下,不贷款时项目收益仅有8~10%左右;在新电价下,户用项目收益会进一步变差。

目前,50%以上的户用项目以贷款模式开展,而贷款的综合成本能达到6~7%。因此,户用项目的收益已经逼近贷款成本。由于户用光伏电站对用户来说,是作为投资品进行安装。收益的大幅降低,甚至接近贷款成本,投资积极性会大幅降低。因此,新电价对户用市场将是一个非常大的打击。

然而,由于目前很多大企业都在参与到户用的投资和推广当中,户用市场非常火爆。因此,预期明年的安装量应该能达到80万套以上,总规模在6GW左右。

五、工商业屋顶分布式光伏项目

对于工商业屋顶分布式光伏项目的电价调整,采取了不对称调整。

“全额上网”的调整幅度很大,对项目收益影响很大,“自发自用、余电上网”的调整幅度低于预期,对项目收益的影响在0.6%~1%左右。“自发自用、余电上网”的收益本来就很好,降价后仍将保持非常高的收益水平。

电价调整后,在全国范围内,“自发自用、余电上网”的综合电价远高于“全额上网”的情况。

1、一类资源区

一类资源区“自发自用、余电上网”电价与“全额上网”对比

一类资源区内:
1)工商业电价+0.37比0.55元/kWh高0.34~0.47元/kWh;
2)大工业电价+0.37比0.55元/kWh高0.19~0.22元/kWh;
3)脱硫煤电价+0.37比0.55元/kWh高0.07~0.14元/kWh。

可见,在一类资源区内,采用“自发自用、余电上网”的模式的电价会远高“全额上网”模式电价。

2、二类资源区

二类资源区“自发自用、余电上网”电价与“全额上网”对比

二类资源区内:
1)工商业电价+0.37比0.65元/kWh高0.43~0.49元/kWh;
2)大工业电价+0.37比0.65元/kWh高0.19~0.22元/kWh;
3)脱硫煤电价+0.37比0.65元/kWh高0.02~0.12元/kWh。

可见,在二类资源区内,采用“自发自用、余电上网”的模式的电价同样会远高“全额上网”模式电价。

3、三类资源区

 三类资源区“自发自用、余电上网”电价与“全额上网”对比

三类资源区内:
1)工商业电价+0.37比0.75元/kWh高0.33~0.50元/kWh;
2)大工业电价+0.37比0.75元/kWh高0.14~0.41元/kWh;
3)在贵州等7省区,脱硫煤电价+0.37比0.75元/kWh略低,在4分以内,但在其他9个地区,高0~0.09元/kWh。
 

4、综合分析
综上所述,在三类资源区内,采用“自发自用、余电上网”的模式的综合电价同样会远高“全额上网”模式电价。
 

因此,分布式两类方式的优缺点如下:
1)全额上网
优点:全部与电网结算,风险低;
缺点:项目收益差。

2)自发自用、余电上网
优点:项目收益远超“全额上网”!一是因为在全国范围内,出现“自发自用、余电上网”电价远高于“全额上网”(如图7~9);另外《关于开展分布式发电市场化交易试点的通知》(发改能源【2017】1901号)的实施,也更有利于“自发自用、余电上网”!尤其是“由电网作为第三方帮助结算”的提法,若能实施将消除结算风险。
缺点:结算风险受制于用户信誉;

在2017年及以前,屋顶分布式主要以“全额上网”的形式开展,未来自发自用、余电上网”的比例将大幅上升。

鉴于以下3个原因:
1)电价调整以2017年12月31日为时间节点,不会产生抢装;
2)由于“全额上网”分布式光伏项目收益变差,部分地区在调整后收益无法达到8%的投资标准,此类项目投资会受重大影响;
3)“自发自用、余电上网”收益高,但受制于业主的信誉水平。个人认为快速扩张相对困难。

因此,个人认为,2017年的工商业屋顶分布式规模很难实现翻番,预计在10~12GW左右。

六、村级扶贫(含户用)项目

电价不调整,但会从设备降价中受益。是此轮电价调整中,受益最大的项目类型。然而,此类项目的总规模受到国家下发的规模指标影响。

七、综合分析

综上所述,对于明年市场的预期汇总如下表所示。

表2:2018年国内装机市场预期

上表中,累计地面电站新增装机为17~18GW;累计分布式项目新增装机为20~22GW。分布式光伏的装机总量超过地面电站。

上一篇 返回上页 下一篇

欢迎您光临PV InfoLink网站(http://www.pvinfolink.com,以下简称“本网站”),请您详阅下方的本网站的使用条款、以保障双方权益,若使用本网站则表明您已知悉并完全接受这些条款。

§ 1 免责声明

本网站合法获取信息,并尽可能以可靠、准确、完整的信息为基础,但不保证本网站信息的绝对准确性和绝对完整性,亦不对任何人的市场操作、投资建议负任何责任。PV InfoLink保留随时补充、修订或更改有关信息的权利,但并不保证随时发布。

 § 2 版权声明

本网站中的商标、名称、版面设计、自有文章、图片、图表等内容之版权归PV InfoLink所有。对于内容中所含的版权和其他所有权声明,使用者应予以尊重并在其转载、副本中予以保留。如果网站内容无权利声明,并不代表本网站对其不享有权利,也不意味着本网站不主张权利,使用者应根据诚信原则尊重该内容的合法权益并进行合法使用。

§ 3 转载及链接

本网站出于促进业界同仁思想交流和研究探讨之目的,可能包含转载文章或连接到第三方网页上的链接。转载文章所阐述的观点只代表该作者自身观点,本网站转载并不代表赞成或反对其观点。另外,本网站对外部链接并不负审查义务,不担保其准确性及完整性。在收集原始素材时,PV InfoLink尽可能注明文章的作者和来源,如文章作者或版权所有者对此存有异议,并不希望本网站引用、转载,请联系我们,本网站将立即予以删除。

§ 4 拒绝提供担保

本网站不提供任何明示或暗示的担保,包含但不限于商业适售性、特定目的之适用性及未侵害他人权利。

本网站之目的为提供使用者参考使用,使用者须自行判断该等资料之即时性及适用性。若有任何交易或投资决定,皆由使用者自行承担相关责任。

若使用者透过本网站与其他厂商进行商品或服务之买卖、或各种交易行为,此时仅使用者与厂商间有契约关系存在,本网站并不介入或参与。如该商品或服务有任何瑕疵或纠纷时,请使用者与其契约方径行联络解决,本网站对此不负任何担保责任

本使用条款之订立、修改、更新及最终解释权均属PV InfoLink所有。若您对于本使用条款或本网站有任何问题或建议,欢迎来信service@pvinfolink.com

Welcome to PV InfoLink website (http://www.pvinfolink.com, hereinafter referred to as “this website”). Please read this terms of use agreement carefully to protect the interests of both parties. By accessing this website, you know and fully agree with these terms.

§1 Disclaimer

Information on this website is legally obtained and is based on reliable, accurate, and complete information. But absolute accuracy and completeness is not guaranteed. We assume no responsibility for anyone’s market operation or investment advice. PV InfoLink reserves the right to add, revise, or alter website information anytime, but information will not be guaranteed to be published all the time. 

§2 Copyright statement

The copyright of trademark, name, website layout, articles, photos, charts, etc. on this website are the properties of PV InfoLink. For the copyright and other proprietary statement contained in the content, users should show the respect and cite sources when sharing the article. If the website has no copyright statement, it does not mean that its contents are not protected. Users should respect the legitimate rights for use based on the principle of integrity.

§3 Share and link

This website may share articles or put subcontractor’s link on this website for the purpose of facilitating peer exchange and research. The point of view for the shared article is author’s own point of view. This website does not represent in favor or against the author’s point of view. In addition, this website does not have an obligation to review external links and does not guarantee its accuracy and completeness. For the collection of original sources, we will try to cite the author and source as much as possible. If the author or copyright owner has any opinions and do not want this website to refer or share their content, please contact us. The article will be removed immediately. 

§4 Refuse to provide warranty

This website does not provide any express or implied warranties, including but not limited to commercial suitability, fitness for a particular purpose, and non-infringement of the rights of others.

This website is for reference only. Users should determine the immediacy and applicability of such information themselves and have to be responsible for any transaction or investment decisions made.

If users conduct trade transactions with other manufacturers through this website, only the user and the manufacturer have a contractual relationship. This website is not involved in it. If the product or service has any flaws or disputes, users will have to contact the contractor. This website will assume no responsibility for such matters.

The making, modification, renewal, and final interpretation of this Terms of Use are the properties of PV InfoLink. If you have any questions or suggestions regarding this Terms of Use or this website, please contact us at service@pvinfolink.com.

研究方法及免责声明

PV InfoLink的现货价格主要来自平时与业界的面谈、
电话访问或通讯软体等沟通渠道讨论所取得,参考超过100家厂商之信息。
主要取市场上最常成交的众数数据作为均价(并非加权平均值)、
但每周根据市场分为略有微调,且加上PV InfoLink专业分析群的市场预测。
我们力求信息的全面性与完整性,惟此信息仅供参考使用,
我们不对任何人的市场操作、投资建议负任何责任。

PV InfoLink gathers price information from face-to-face/phone interviews and other ways of communication with more than 100 PV companies. We get our average price from the most common transactional data in the market (not weighted average), but prices are slightly adjusted every week according to market conditions. With PV InfoLink’s professional market forecast, we seek the fullness and completeness of the information, but this information is just for reference. We assume no responsibility for anyone’s market operation or investment advice.