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【201】配额+关税或进口许可证费用 现有产能有望继续输美

美国国际贸易委员会(US International TradeCommission,USITC)于美国时间10月31日开会,由于委员各提出不同补救措施的建议,201将造成的影响尚未完全明朗,但目前方向偏向结合“进口配额”(Quota)与“关税或进口许可证费用”(tariff or import license fee),厂商已可测算后续的因应方式。

而最终仍须待ITC正式发布建议,11月13日将此方案呈请特朗普裁定时可能整体情势会更为明确,届时白宫方面有60天决定是否采取ITC的建议或做出不同的决罚。

罗列四位委员意见如下:

*是否叠加原双反税率尚未明确,目前业界推估仍需叠加。资料来源:USITC / PV InfoLink整理

四位委员中,Broadbent提出的8.9GW配额搭上每瓦仅0.01元美金的进口许可证费用是对产业冲击最小的情况。在此情况下8.9GW的配额加上原先不受201影响的产能最少约有6GW,若能屏除许可证执行上的困难顺利实施,美国市场的需求几乎可以持平,不需萎缩。

但结果可能较为偏向另外三位提请的配额+关税方案,对于电池片与组件设置不同关税,关税的幅度在四年内逐年下降。

PV InfoLink认为,若需要以国内组件输往美国,以多晶组件采金金线切多晶硅片搭配添加剂或湿法制绒方式,常规270W(60pcs)/ 320-325W(72pcs)组件成本约为每瓦0.28-0.30元美金,再加上201税率与双反关税总合约的60%,组件输美的每瓦最低成本将落在每瓦0.45 – 0.48元美金上下,约比目前美国现货市场每瓦0.41-0.43元美金高出5美分左右。

单晶PERC组件原始成本约在每瓦0.34-0.35元美金,算上税率后成本上升至每瓦0.55元美金,仍落在先前市场可接受的每瓦0.5 - 0.6元美金范围内。而组件成本在每瓦0.5-0.8元美金不等的N型技术,尽管在不受原先双反税率影响的非中国、非台湾地区,算上30%的ITC税率仅能勉强贴齐甚至已略高于目前的市场价格,市场份额将大幅萎缩。故PERC将为各项产品中较有利润的选项,输美的份额将提升。

而东南亚产能因为不需算上原先的双反税率,受到的影响有限。

然而,若以电池片30%左右的税率测算,直接使用电池片输往美国,或在其他豁免国封装后输美将也是实惠的选项之一,以多晶电池片成本明年成本仅每瓦0.17元美金,算上30%税率后约每瓦0.22元美金,封装后组件成本顶多在每瓦0.42元美金左右。故新加坡等豁免国现有组件厂房的产能扩充亦为可行的选项。

综合以上情况,若搭上的配额足够,厂商将大多不考虑至美国设厂,因此變數较大的仍是最終配额的设置。目前看来,儘管各委员提请的配额方法不盡相同,但美国市场算上豁免國產能以及配額,預期最少仍有6-8GW的保底安裝量。

ITC定论后对后续市场影响:

1. 厂商的税率与成本都会逐年下降,较没有美国设厂的必要性,然而豁免国在现有厂房下扩充组件产能仍是可行的选项

2. 东南亚产能因不受原先双反税影响,先前优势并未减弱太多

3. 在课税形式之下,成本越低,越能有空间进口至美国,如此将将加速厂商导入金刚线切多晶硅片搭配添加剂直接制绒、湿法黑硅,单晶产品方面则是硅片的降价将更加急迫。其他成本较高的N型高效产品份额将大大被低成本产品取代。

4. 特朗普总统11月的访中会适逢ITC报告之前,访中会各种议题的讨论与博弈也可能影响201最终的裁决。

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